تحلیل بنیادی مجتمع معادن مس تکنار

تکنار در یک قدمی سود دهی …..

مجموعه معادن مس تکنار یکی از غنی ترین معادن پلی متال کشور حاوی عناصری مانند( مس ، سرب ، روی ، مولیبدن و…)با مساحت ۳۰ هزار متر مربع در ۵ فاز مجزا میباشد. وجود واحد تغلیظ به روش فلوتاسیون با ظرفیت خوراک دهی ۷۰۰ تن در روز و همچنین واحد تغلیظ به روش لیچینگ با ظرفیت ۵۰ هزار تن در سال امکان تولید بیش از ۲۵ تن کنسانتره در روز را برای شرکت مجتمع معادن مس تکنار فراهم آورده است. فعالیت اصلی این شرکت تولید کنسانتره مس به روش فلوتاسیون و لیچینگ از مجموعه معادن مس تکنار میباشد که در شش ماه دوم  سال  ۹۵ این مجتمع  با تست و افزایش ظرفیت و آماده سازی زیر ساخت ها برای ورود به مرحله تولید با حجم بالا به ظرفیت خوراک دهی چند برابری رسید که بر اساس این طرح پیش بینی میشود  با تکمیل این طرح در سال ۹۶  میتوان روزانه ۲۵ تن کنسانتره مس با عیار ۲۵ درصد تولید کرد .قابل ذکر است مجتمع مس تکنار سال های قبل  به دلیل مشکلات مدیریتی و قیمت های جهانی  سطح تولید و فروش خود را سالانه در حدود ۵۰ تن حفظ کرده بود که سال قبل با اجرای طرح های توسعه و سرمایه گذاری مستقیم در آنها توانسته است هم اکنون به ظرفیت تولید بالغ بر ده هزار تن در سال برسد که برای یک شرکت با سرمایه ۶ میلیاردی و گمنام با یک اهرم بالا به دلیل ارزش افزوده بالای کنسانتره مس و رشد قیمت مس و دلار  یک جهش سود آوری بزرگ به همراه خواهد داشت.

شرکت طرحهای تکمیلی دیگر که شامل تولید سرب وروی و طلا در حال اجرا دارد که با سود طرح توسعه مس خود آنها را تکمیل وبه مرحله اجرا میگذارد مجموعه در صدد افزایش سرمایه سنگین از محل تجدید ارزیابی دارایی است که باید دید  برای این شرکتها در آینده در این خصوص چه تصمیماتی گرفته خواهد شد .سال هاست معدن مس تکنار خاک خود رابصورت مشارکتی تهیه میکرد که با برنامه ریزی های صورت گرفته و بهره برداری و ۱۱ عملیات آتش باری  توانست  در این زمینه برای نخستین بار  خود کفا شود و با دپو کردن بیش از ۱۵۰ هزار تن خاک  وتهیه مواد اولیه ورودی مجتمع قدم بزرگی در کاهش هزینه ها و افزایش سود بردارد .به نظر میرسد دلیل دست پایین گرفتن قیمت فروش محصولات در این شرکت  در سالهای اخیر که تفاوت فاحشی با قیمت های جهانی و معادن داخلی کشور من جمله معادن مس  میدوک و سرچشمه و سونگون که هم فروش داخلی  و خارجی  با عیار موردبحث  وجود دارد همین مورد باشد که با  خود کفا شدن شرکت تکنار نیاز به شفاف سازی در این خصوص و افزایش محسوس قیمت های فروش به شدت احساس میشود.

ترکیب سهامداران

۶۰ درصد سهام این شرکت متعلق به صندوق بازنشستگی کشوری است با یک نماینده و سه حقوقی بعدی هم با یک نماینده دیگر به مجموعه تکنار معرفی شده اند .

پیش بینی تحلیلی سود سال مالی ۹۶

در این سناریو سعی شده است که اطلاعات بر مبنای رسیدن شرکت به ظرفیت مورد اشاره و قیمت ها بر اساس پیش بینی منطقی صورت پذیرد

نتیجه گیری : مجموعه مس تکنار در سال ۹۶ با رسیدن به ظرفیت سالانه تولید و فروش بالغ بر ۱۰ هزار تن کنسانتره مس  توانایی سود سازی در سطح ۹۳۷ ریال را دارد  که با عنایت به افزایش قیمت مس و دلارو همچنین تغیرات قیمت فروش و نزدیک کردن به قیمت های داخلی و جهانی  میتواند این سود دستخوش تغییرات مثبت بیشتری قرار گیرد و زیان انباشته شرکت  به سودانباشته  تبدیل گردد و از سال جاری شاهد سود ده شدن مجموعه مس تکنار باشیم .

تحلیلگر : ابراهیم سپیانی

تحلیل کامل همراه تصاویر لینک پایین "امکان درج تصاویر نبود !

منبع :لینک